唐末，藩王混，西北黃河流的段、柳、李王互相攻伐，獨(dú)霸天下。一，段王府被柳攻陷，段王棄而逃，柳王緊不舍。危難中被黃河大俠馬相救。這一切隔岸觀火的李所見(jiàn)，由此頓禍心。柳王率領(lǐng)兵血洗馬義寨，馬義愛(ài)女死柳王刀下，海深仇由此結(jié)。江湖藝人車(chē)結(jié)識(shí)了馬義，見(jiàn)馬義武藝高，便利用馬義醉劍”設(shè)場(chǎng)賣(mài)，所到之處倍觀眾喝彩。李覬覦馬義的蓋武工，派人游不成，便暗下藥將馬義雙眼殘。馬義誤認(rèn)是車(chē)天所為，至黃河灘頭，足墜入水中，天拼死相救。時(shí)，段王派兵馬義入府，車(chē)也一同前往。王見(jiàn)馬義失明感意外。但他現(xiàn)馬義雖盲而法依然神奇出，便假以“恩”相待，并委重任，派他向王遞交戰(zhàn)書(shū)。方幾番血戰(zhàn)，王陷入段王埋，終于死在馬刀下。段王賜義一座劍道館馬義廣收弟子傳授劍技。段密令殺手阻截王未遂，轉(zhuǎn)而殺其女真真，義將真真救出圍暫住劍道館真真為馬義的誠(chéng)所感動(dòng)。狡的段王又生一，利用假尸冒真真，由馬義自護(hù)送給李王李王不知是計(jì)勃然大怒?；?中，馬義方知己雙目失明乃李王下毒所致怒火中燒，一殺死李王。突，段王伏兵四，將馬義、車(chē)拿下拘禁于監(jiān)。段王欲借真之手殺掉馬義真真卻砍斷馬身上的繩索將釋放，為保護(hù)義，她中箭身。在寺院主持幫助下，馬義過(guò)段王的追捕不久，段王進(jìn)廟還愿，被馬追殺，終于死馬義的劍下?