2023 年已至，新能源汽車購置補貼到期，多數(shù)新能源車企面臨盈大考。這時，一個利好前出爐。2022 年 12 月 29 日，《汽車金融公司管理辦法 (征求意見稿)》（下簡稱“征求意見稿”）發(fā)，這是時隔 14 年，《汽車金融公司管理辦》迎來的重大調(diào)整。據(jù)關(guān)負責人解釋，征求意稿放寬了汽車金融公司業(yè)務范圍，擴大了服務象、豐富了金融產(chǎn)品種。譬如，允許汽車金融司開展售后回租模式的資租賃業(yè)務，將汽車附品融資列入業(yè)務范圍；許汽車金融公司設立境子公司，提供民族品牌車海外市場發(fā)展所需的融服務。這些舉措，無將會增加汽車金融公司營收。而國內(nèi)的 25 家汽車金融公司，幾乎由汽車集團設立。目前車金融的利潤貢獻位于用車和商用車之后，是大汽車集團旗下的第三利潤來源，有的企業(yè)更前。因此，此舉措最終使廣大車企受益。但是將視角縮小到正在面臨利大考的新能源車企，會發(fā)現(xiàn)，2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，約三分之一的車沒有自己的汽車金融公，它們可能無法享受到求意見稿帶來的直接紅。不過，征求意見稿依能在間接上促進這些新源車企的銷售。2022 年銷量前 16 名中，僅上汽通用五菱、比迪、吉利、長城等有自的汽車金融公司本文圍汽車金融公司及汽車金業(yè)務，試圖回答四個方的問題：1、汽車金融公司的前世今生是怎么樣？2、新能源汽車消費金融的特點是剡山么？3、征求意見稿對新能源汽車融公司帶來哪些利好？4、新勢力車企為何沒有立自己的汽車金融公司1、汽車金融的由來1956 年，美國福特汽車公司推出了一款新車貍力名五六型。這款新車，論樣式，還是功能，都分不錯，但銷量卻一直不去，這愁壞了銷售人。時任福特銷售經(jīng)理的柯卡更加憂愁，因為他在地區(qū)銷售業(yè)績最糟。了不再墊底，柯卡想出一個推銷汽車的新辦法購買五六型汽車，先付 20% 貨款，其余部分每月付 56 美元，3 年付清。這樣一來，一般消費者也能負擔提供起艾科卡先后擔任福特、萊斯勒公司總裁 ?圖源：北青網(wǎng)這種“56 買五六”的方法，使銷量線上升，僅僅 3 個月，艾柯卡的業(yè)績就躍居司第一。福特公司將這銷售模式在全美推廣，銷量猛增 7.5 萬輛，其他汽車廠商紛紛借，從此奠定汽車終端銷“分期付款”的汽車金模式。發(fā)展到今天，美汽車金融已成為一個獨成熟的金融部門。又因車金融業(yè)務與車企業(yè)務息相關(guān)，所以，相較于行等金融機構(gòu)，美國汽集團下屬的汽車金融公在汽車金融業(yè)務中占比大。福特汽車信貸有限任公司、德國大眾汽車融服務股份公司、美國用汽車金融公司等，都依托于汽車集團的世界名汽車金融服務公司。國汽車金融業(yè)務起步，及汽車金融公司的設立都比較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車金融公司管理辦法》正式實施，是一個重要點。當年，大眾、通用汽車巨頭將歐美運行已的汽車金融業(yè)務帶到了國。相較于針對經(jīng)銷商 B 端的汽車金融業(yè)務，針對消費者的汽車金業(yè)務，如汽車消費信貸汽車融資租賃等等，一稱之為汽車消費金融，汽車金融業(yè)務中占比最。汽車金融公司的主要務就是汽車消費信貸，消費者常見的“分期付”購車。另一“零元首購車”模式，則屬于融租賃，此前歸屬于融資賃公司，征求意見中已許汽車金融公司開展此業(yè)務。目前，我國持牌汽車金融公司有 25 家，幾乎都由車企設立25 家汽車金融公司成立時間及股權(quán)結(jié)構(gòu)鼓羅貝格數(shù)據(jù)，汽車金融的場格局中，汽車金融公占比較高，為 41%，融資租賃公司占比 17%，非汽車行業(yè)的商業(yè)銀行占比 42%。2021 年末，全國 25 家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)首破萬億元，同比增長 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融資租賃公司的汽融資租賃余額為 47.51 億元，比上年末減少 34.63 億元，降幅 42.16%。我國汽車金融行業(yè)呈現(xiàn)出車金融公司增速放緩，汽車金融市場增長迅速特點。目前的 25 家汽車金融公司，在數(shù)量已經(jīng)近七年沒有發(fā)生變。而且，這些汽車金融司總資產(chǎn)的增速也處于續(xù)下降態(tài)勢，從 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車金融公司的資產(chǎn)規(guī)模及增速? 資料來源：中國銀行業(yè)會、冰鑒科技研究院但，在銀行等金融機構(gòu)的力參與下，我國汽車金市場發(fā)展迅速，近 10 年復合增長率達到了 25.8%。而且，消費者對汽車消費金般接受越來越很高。2022 年，有 61.2% 的消費者選擇汽車消費金產(chǎn)品，而 2021 年只有 58%。而且，將來有再購計劃的消碧山者，七成以上會接受汽車費金融產(chǎn)品。汽車金融未來市場很大，2021 年中國新車市場金融滲透率 62%，作為對照，美國新車金融滲透率 85% 左右，其他發(fā)達國家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)展空間而且，汽車金融業(yè)務，面臨從燃油車市場轉(zhuǎn)向能源汽車市場的重要趨。2、新能源汽車消費金融相較于茈魚油車，我國新能源汽車銷量增速明。據(jù)中汽協(xié)，2022 年，新能源汽車產(chǎn)銷分達到 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比增長 96.9% 和 93.4%，市場占有率達到 25.6%。另據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，新能汽車銷量占所有乘用車量的比例達到 31.4%，即每賣出 3 輛乘用車，就有 1 輛是新能源汽車。汽車金融，此快速進入新能源汽車代。相較于燃油車，新源汽車消費者對于汽車費金融服務的需求，更旺盛。新能源汽車消費融現(xiàn)有用戶的信貸率為 61.2%，而再購用戶信貸意愿率為 71.2%。而且，相較于燃油車，新能源汽車消費金融著自身不一樣的特點。一、線上化。燃油車的車消費金融的場景多在下，譬如，消費者在 4S 店了解金融產(chǎn)品，就在線下辦理了貸款購車續(xù)。但新能源汽車消費融服務更多在線上進行因為新能源車企推崇直模式，不再依賴 4S 店進行銷售。新能源汽的在線看車、客戶線上請金融分期、大額支付接放款等業(yè)務，在車企用戶 App 上就能辦理，消費者也樂于通過上獲取金融服務。其二首付低。和燃油車相比新能源汽車消費者購買車消費金融產(chǎn)品時，首支出的門檻更低。一是為此前的新能源汽車免置稅，二是因為新能源車首付比例較低，一般 15%，而燃油車的首付比例為 20%。甚至于，特斯拉、蔚來的融租賃模式，做到了零首。在利息方面，新能源企貼息力度較高，幾乎零利息。其三、產(chǎn)品多相較于燃油車的汽車消金融，新能源汽車消費融的范圍更廣。原因在，新能源汽車消費場景生了變化，譬如新能源車不斷有 OTA 升級，消費者需要經(jīng)常充換等，這為汽車消費金融新提供更廣闊的空間和遇。為了降低新能源汽購車門檻，汽車消費金服務中還推出車電分離樣的產(chǎn)品，把電池轉(zhuǎn)化租賃產(chǎn)品；在新能源汽的后市場，二手車消費融也在快速發(fā)展中。一業(yè)內(nèi)人士甚至表示，未隨著新能源汽車不斷智化，將考慮把軟件系統(tǒng)為金融標的。目前，我新能源汽車消費金融發(fā)迅速，新車的滲透率穩(wěn)上升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達到 48%，預計 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣車不如搞汽車金融目前，以汽消費金融為主的汽車金利潤貢獻位于乘用車和用車之后，是各大汽車團旗下的第三大利潤來，有的企業(yè)甚至更靠前已有業(yè)內(nèi)人士喊出“造不如搞汽車金融”的口。這一點，在新能源車身上體現(xiàn)得更為突出。亞迪汽車金融在 2022 年前三季度，就已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入 10.78 億元，凈利潤 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長速度驚人。截至 2022 年 11 月，比亞迪汽車金融放款突破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高，成該公司業(yè)務發(fā)展的又一程碑。吉利下轄的吉致融也表示，從 2018 年到今年 10 月底，旗下純電車型的金融務實現(xiàn)了 477% 的年復合增長率，混動車增長也超過 70%。進入 2023 年，國家補貼已經(jīng)退坡，這個時推出征求意見稿，可謂逢其時。征求意見稿的容，將給新能源車企下的汽車金融公司帶來更紅利。其一、擴大了新源汽車金融公司的經(jīng)營圍。相關(guān)負責人解釋，求意見稿放寬了汽車金公司的業(yè)務范圍，擴大服務對象、豐富了金融品種類。譬如，允許汽金融公司開展售后回租式的融資租賃業(yè)務，將車附加品融資列入業(yè)務圍；允許汽車金融公司立境外子公司，提供民品牌汽車海外市場發(fā)展需的金融服務。單就“許允許汽車金融公司開售后回租模式的融資租業(yè)務”，就給新能源車下轄的汽車金融公司帶紅利，它們享受車企的貼，擁有資金優(yōu)勢、車供應優(yōu)勢、團隊專業(yè)優(yōu)，有可能將融資租賃業(yè)從第三方融資租賃公司搶”回來。其二、有利新能源車企“走出去”目前，我國的新能源車正在“走出去”，2022 年前 11 個月，我國新能源汽車出口同增長 1 倍，在歐洲，每 10 臺新能源汽車中，就有 1 臺來自中國。比亞迪、愛馳、領(lǐng)、蔚來等車企進入歐洲場，都采用的是類似于資租賃的“CarLease”模式。征求意見稿中的“允許汽車金融公設立境外子公司，提供族品牌汽車海外市場發(fā)所需的金融服務”這一容，或?qū)⑹埂白叱鋈ァ?新能源車企，獲得更多汽車消費金融服務收益其三、利于新能源車企揮自身優(yōu)勢。相較于燃車，新能源車企開展汽消費金融服務，更為方。新能源汽車智能化程高，而且迭代迅速。新源車企在生產(chǎn)、銷售、后等多環(huán)節(jié)介入較多，此在汽車金融的數(shù)據(jù)積、產(chǎn)品設計方面，較燃車更具優(yōu)勢。而且，新源車企能夠通過車聯(lián)網(wǎng)深入地掌握汽車硬件軟、車輛道路運行數(shù)據(jù)、修保養(yǎng)數(shù)據(jù)等，能夠推更具針對性的汽車金融品。4、新能源汽車金融公司雖然新噓源汽車金公司有用較大紅利，但，擁有汽車金融公司的企多為傳統(tǒng)車企。在 2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，有三分之一的新能源鱃魚企并有自己的汽車金融公司這就包括蔚小理、哪吒零跑、塞力斯問界等新力車企。2016 年此后，就再無新的汽車金公司成立。其原因包括體汽車行業(yè)銷量見頂，三年的疫情影響，以及行等金融機構(gòu)在汽車金領(lǐng)域的競爭力變強。更鍵的是，汽車金融公司同于一般公司，需要持經(jīng)營，屬于強監(jiān)管的行。獲得汽車金融公司的照并不容易，耗時長、花費高。據(jù)財經(jīng)網(wǎng)的報，2019 年的一項收購計劃中，三一奚仲工持的一張汽車金融牌照喊了逾十億元的高價。當，汽車金融行業(yè)的從業(yè)還表示，還有一家車企汽車金融公司也在準備賣，預計最終成交價格超過 20 億元。目前，正處于新勢力車企盈大考的關(guān)鍵時機。新能汽車購置補貼已經(jīng)到期而新勢力車企多數(shù)沒有利。具體來看，小鵬汽 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來汽車三季度凈虧損 41.108 億元，同比增長 392.1%；理想汽車凈虧損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴大了 156.7%。而哪吒汽車 2020 年和 2021 年合計虧損超過 42 億元。為能涉足汽車金融、?魚加盈利蔚小理、哪吒等新勢力企，轉(zhuǎn)向申請較容易的資租賃牌照，紛紛設立資租賃公司，推出零首購車、電池以租代售等新汽車消費金融服務。來，隨著《汽車金融公管理辦法》時隔 14 年的重大調(diào)整落地，這新勢力車企或因此對籌汽車金融公司產(chǎn)生興趣在征求意見稿中，對設汽車金融公司已經(jīng)放寬一些條件，譬如，就汽金融公司的出資人而言征求意見稿取消了“最 1 年的總資產(chǎn)不低于 80 億元人民幣或等值的可自由兌換貨窫窳”資產(chǎn)規(guī)模限制要求。不，這些新勢力車企雖沒設立汽車金融公司，但取與其他金融機構(gòu)合作或利用旗下融資租賃公來發(fā)展汽車消費金融，它們增加銷量、走向盈，依然起到推動作用，要體現(xiàn)在以下三個方面其一、汽車消費金融可低新能源汽車購車門檻目前新能源汽車價格偏，在補貼退坡后，新能車企為擴大銷量，大多望利用汽車金融來降低買門檻。譬如，車企為維持品牌調(diào)性，在堅持降價的同時，可通過貼汽車消費信貸，給消費更多實惠和讓利。其二汽車消費金融可緩解了費者購車疑慮。相較于油車，新能源汽車目前存在保值率低及電池生周期短等痛點。新能源企聯(lián)合金融機構(gòu)推出了殘值擔保型金融產(chǎn)品”車電分離模式”等創(chuàng)新車金融產(chǎn)品，可打消消擔憂，促進銷售。其三汽車消費金融可形成車與消費者聯(lián)系的紐帶。車銷售，從某種意義上，是車企與消費者之間一次性買賣。但是，汽消費金融與客戶聯(lián)系周更長，可幫助車企提升戶黏性、探索消費多元的可能性。新能源汽車付費訂閱、軟件升級服，可通過汽車金融在其發(fā)揮催化劑及粘合劑作。最后，車百智庫認為新能源車企，以及旗下新能源汽車金融公司，資租賃公司，在發(fā)展汽金融業(yè)務方面，需要做風險管理，注重殘值，強信用風險防范。目前新能源汽車消費金融做較好，其零首付客戶逾率和不良率，均低于燃車水平。其次，新能源車金融公司需合規(guī)經(jīng)營避免過度高融高貸、避過度低價惡性競爭、避陰陽合同等市場亂象。全文參考】[1]《2021 中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展貊國告》，中國行業(yè)協(xié)會汽車金融專委[2]《2022 年新能源汽車消費洞察報告，21 世紀新汽車研究院，平安銀行汽車消費融中心[3]《2022 年中國汽車金融行業(yè)概覽》，頭豹研究院[4]《新能源汽車時代：汽金融的挑戰(zhàn)和機遇在哪？》，21 世紀經(jīng)濟報道[5]《汽車金融牌照價值逾十億？三一重工高溢價接盤母公司資產(chǎn)上交所問詢》，財經(jīng)網(wǎng)[6]《新能源汽車補貼即將取消，汽車金鸀鳥的促作用逐漸顯現(xiàn)》，出行經(jīng)[7]《汽車金融戰(zhàn)升級，新能源成主戰(zhàn)場》幫寧工作室[8]《< 汽車金融公司管理辦法 > 對主機廠系融資租賃公司是滅頂之災》，車老黃本文來自微信公眾：車百智庫 （ID：EV100_Plus），作者：陳重?