獨立顯卡市場仍不屬于買方。去三季度，全球獨顯卡出貨量僅為 1400 萬塊，同比大跌 42%，創(chuàng)二十年最低錄。市場龍頭英達股價暴跌六成AMD 市場份額創(chuàng)幾十年新低，業(yè)新玩家 Intel 趁亂而入快速占領 4% 的市場份額，隨著數(shù)增加增速放緩在市場蕭條的氛中也難覓突破機。廠商的節(jié)節(jié)敗伴隨消費市場一哀嚎，用戶手里然揮舞著鈔票，在日復一日的篩中意興闌珊。跌低谷的廠商們有控場，新款“甜卡”一直缺席。錢不好買，有市也暫時不賣，獨顯卡市場何以呈出如此奇葩的境？算力天使下礦英偉達的兩次視不見去年，英偉創(chuàng)始人黃仁勛迎又一波輿論高峰“老黃”的稱謂廣大 PC 用戶的口中與不少動關聯(lián)了起來。這謾罵，始于挖礦卻未止于礦難。為算力核心，獨顯卡本該走進千萬戶，成為給廣用戶送達快樂的天使“，卻被送了礦場。尤其是高端 60 以上型號顯卡，強算帶來的總體出礦提升，成為了礦板們的首選。現(xiàn)中的礦工還有倒，進入礦場的獨顯卡們只能在一 24 小時全年無休的狀態(tài)下滿荷工作，就算是天使”，也早已目全非。隨著礦日盛，礦老板逐成為買方主力，高端獨立市場出強勁擠兌，流向通用戶的產(chǎn)品數(shù)驟減，緊接著就一波炒作。本就貨難的廣大普通戶們，要么把手揮舞的鈔票塞回兜，要么含著眼砸出，高位接盤由于 AMD 同代顯卡實際表現(xiàn)比英偉達有所差，用戶數(shù)量和炒擠兌并不似 N 卡市場，“AMD,Yes！”成為用戶退而求其次自我安慰，也折出用戶對于 N 卡市場現(xiàn)狀的憤與無奈。第一波黃仁勛的咒罵就爆發(fā)。礦潮日盛英偉達獨立顯卡體出貨量沒有太變化，也繼續(xù)放市場狂熱，或許批發(fā)走量、挖礦保失效，這種大出貨并且售后“憂”的買賣確實松。反正都是賣省心省力何樂而為，商業(yè)邏輯“有問題”。隨著密貨幣市場人去空，礦潮轉為礦。大量算力天使走出礦場，身子早已破敗不堪，只要一息尚存就需發(fā)揮價值。二渠道成為礦卡重區(qū)并不意外，一官方渠道也成了卡消化地還是很人詫異的。相關號顯卡長期缺席一些品牌，卻在難之后迅速有貨。不排除供應節(jié)與礦難重合的可性，但可能性有低，去年三季度相關數(shù)據(jù)可見一，消費市場已然出了判斷。用戶向二手市場，也是在賭博。衣衫褸的折翼天使們換上新裝，極其有的個人買家被量翻新礦卡賣家沒，用戶想要選一張非礦顯卡，異于“點秋香”而誰都不是唐伯，大多數(shù)用戶只陷入“過把癮就”和等待新品的熬中。而英偉達 40 系列顯卡面世，依然選擇對狀視而不見。先型號為 90、80。完全沒有品牌沖高需求的英偉，只是推出了并市場急需的旗艦號，推新順序由到低，顯然無法底填補供需兩端市場空缺。利用方積壓的焦躁情，或許動輒上萬的旗艦型號具備銷量新增的想象間，商業(yè)模式依“沒有問題”。大普通用戶期望次落空，網(wǎng)絡上黃仁勛的謾罵數(shù)勝數(shù)。AMD 實際性能還有進步間，Intel 暫時蝸居中低端用戶在英偉達超成市場份額的絕統(tǒng)治力下無可奈。全球獨立顯卡場陷入低迷，英達顯然想通過旗產(chǎn)品高溢價盡可地攫取高利潤，便 C 端市場一時難以回暖，B 端也足以生存，家獨大的優(yōu)勢一難以被撼動。B 端擴地盤，C 端講故事或許在英達看來，游戲玩已不再是主要客，而生產(chǎn)力才是去年 Q3，英偉達收入達到 59.3 億美元，比 Q2 下降了 17%。盡管如此，在 C 端承壓的背景下，英偉遠比市場份額降一成多的 AMD 活得滋潤，其 B 端優(yōu)勢早已遠遠甩開對解說。全超級計算機 500 強中，采用了英偉達產(chǎn)品的占九成，而全球四云服務平臺，英達加速卡也占據(jù)最大市場份額。著其最新 GPU 得到廣泛采用、Omniverse 為算力提升可視化標準，英偉有講不完的新故。英偉達的 AI 計劃，經(jīng)過近年瘋狂擴張，牢牢定了微軟、谷歌阿里巴巴、甲骨、亞馬遜等行業(yè)部，實驗室、數(shù)中心、云服務等域已被英偉達包。AI 技術領先優(yōu)勢，足以讓蟜市場上達到 C 端不亮 B 端亮的效果。去年 Q3 英偉達的數(shù)據(jù)中心相關營收已到 38.3 億美元，約為總營的 64%。被人熟知的游戲業(yè)務入為 15.7 億美元，僅僅約總營收的 26%。值得注意的是游戲業(yè)務持續(xù)低，營收同比下降 51%，環(huán)比下降 23%。曾經(jīng)的營收主力變?yōu)闋I弱側，游戲業(yè)務節(jié)節(jié)敗退仍然拖英偉達整體營收影響股價反彈。好一個新故事，許比等待市場回更有效。本月初 CES 2023 活動中，英偉達宣布 GeForce NOW 云游戲平臺上車首批支持的車商現(xiàn)代、比亞迪、星，基于其 Drive 硬件的車型。傳統(tǒng)車企大率是英偉達前期攻方向，其用戶數(shù)龐大而游戲娛方面存在明顯短。在游戲上車這領域，英偉達能庶出成熟的軟硬，這是偏軟的 Steam、偏硬的 AMD、高通們一時難以匹配的車企的游戲爭奪，英偉達暫時沒像樣的對手。實這一步的核心因，在于匹配車商求。自動駕駛引算力之爭，英偉憑借 AI 軟實力優(yōu)勢切入市場也可看作是 B 端的技術積累側助推了 C 端效率突圍。從 Orin 到 Thor，單顆算力已達到全球領先的 2000TOPS，高通 8155 毫無還手之力。 2015 年至今，英偉達的上動機都可看作是件預埋，現(xiàn)在即軟件收網(wǎng)。汽車嵌入式技術相關收雖然暫時為 2.51 億美元，但同比增長達到 86%，環(huán)比增長為 14%，在“預埋收網(wǎng)”的環(huán)中，這一板塊業(yè)務營收將很可快速質變，與之相關的游戲業(yè)務將受到良性刺激能不能重現(xiàn)數(shù)據(jù)心的輝煌還暫未知，但眼下在汽領域，英偉達正復刻一家獨大的面。以 B 端救 C 端，以弱側為突破點，英偉顯然把希望寄托新的故事線，獨顯卡消費級市場重視程度早已不以往。多端游戲漸成為主流，碎化時間接管娛樂商業(yè)模式一直“有問題”的英偉，側重從時機中到商機。甜品卡是英偉達的“甜”90 系銷量破 13 萬塊，80 系也于上市前后拿下 3 萬塊的銷量，此后價昂貴導致其銷量速放緩。4070 面世似乎又是英偉達熟悉的節(jié)周易低一級“飛”一，就是不把千呼喚的 4060 拿出來。大多普玩家能否走出礦陰影還需等待，于英偉達來說，一步必定是釋放品卡走量，只是間可以再緩緩。偉達清楚 60 型號對于用戶的義，更清楚自己產(chǎn)品優(yōu)勢。隨著片制造工藝迫近 1nm，摩爾定律面臨失效，獨顯場需要新故事。追、DLLS 是不是偽需求不重，重要的是成功開用戶大門，英達才能持續(xù)提升顯售價。用戶的鮮感可能消失，抬升了兩代的售顯然不會回到從。60 系顯卡被曝在上代基礎上度漲價一成，相上代理論性能提僅 20%，網(wǎng)友大致分為兩種論，一種為“真香，一種為“擠牙”。不難理解，礦卡絆腳、英偉控場的獨顯用戶，新一代甜品卡價格上漲只要不離譜程度就能被受；而在買賣雙陷入博弈的時期全球保有量最大獨顯型號由 1060 變成 1650，這部分用戶冷靜地置身于事。扭轉用戶情緒然費時費力，新由高到低的每一節(jié)點盡可能攫取利潤，更為實際游戲機禁令解除不少大作仍有獨習慣。主機拉走一批資深玩家，顯卡售價暴漲之再次體會到了性比的快樂。隨著尼內容強勢，微“鈔”能力補貼 XGP 持續(xù)，英偉達可能也漸漸識到，獨顯市場難重現(xiàn)往日輝煌況且，獨顯市場 AMD 和英特爾仍是追趕者，英達尚具控場能力而汽車相關業(yè)務疑將成為其下一增量市場。即便 GPU 之后獨顯真能上車，英偉也能將現(xiàn)有優(yōu)勢制粘貼。當前，偉達并未效仿特拉與 AMD 的合作模式，而是云游戲跨入其硬預埋的既定路徑從覆蓋面和用戶檻來看都有獨家勢。而在算力之中暫時甩開高通其軟硬件將會進步獲得更廣泛的用。股價止跌，故事宏偉又精彩廠商的曙光就在前，而獨顯用戶至暗時刻仍在持。本文來自微信眾號：光子星球 （ID：TMTweb），作者：熊?