2023 年已至，新能汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)到期，大多新能源車(chē)企臨盈利大考這時(shí)，一個(gè)好提前出爐2022 年 12 月 29 日，《汽車(chē)金融公管理辦法 (征求意見(jiàn)稿)》（下簡(jiǎn)稱(chēng)征求意見(jiàn)稿）發(fā)布，這時(shí)隔 14 年，《汽車(chē)融公司管理法》迎來(lái)的大調(diào)整。據(jù)關(guān)負(fù)責(zé)人解，征求意見(jiàn)放寬了汽車(chē)融公司的業(yè)范圍，擴(kuò)大服務(wù)對(duì)象、富了金融產(chǎn)種類(lèi)。譬如允許汽車(chē)金公司開(kāi)展售回租模式的資租賃業(yè)務(wù)將汽車(chē)附加融資列入業(yè)范圍；允許車(chē)金融公司立境外子公，提供民族牌汽車(chē)海外場(chǎng)發(fā)展所需金融服務(wù)。些舉措，無(wú)將會(huì)增加汽金融公司的收。而國(guó)內(nèi) 25 家汽車(chē)金融公司幾乎都由汽集團(tuán)設(shè)立。前汽車(chē)金融利潤(rùn)貢獻(xiàn)位乘用車(chē)和商車(chē)之后，是大汽車(chē)集團(tuán)下的第三大潤(rùn)來(lái)源，有企業(yè)更靠前因此，此舉最終將使廣車(chē)企受益。是，將視角小到正在面盈利大考的能源車(chē)企，會(huì)發(fā)現(xiàn)，2022 年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 16 名中，約三分之的車(chē)企沒(méi)有己的汽車(chē)金公司，它們能無(wú)法享受征求意見(jiàn)稿來(lái)的直接紅。不過(guò)，征意見(jiàn)稿依然在間接上促這些新能源企的銷(xiāo)售。2022 年銷(xiāo)量前 16 名中，僅上通用五菱、亞迪、吉利長(zhǎng)城等有自的汽車(chē)金融司本文圍繞車(chē)金融公司汽車(chē)金融業(yè)，試圖回答個(gè)方面的問(wèn)：1、汽車(chē)金融公司的前今生是怎么的？2、新能源汽車(chē)消費(fèi)融的特點(diǎn)是么？3、征求意見(jiàn)稿對(duì)新源汽車(chē)金融司帶來(lái)哪些好？4、新勢(shì)力車(chē)企為何有設(shè)立自己汽車(chē)金融公？1、汽車(chē)金融的由來(lái)1956 年，美國(guó)福特汽車(chē)司推出了一新車(chē)，取名六型。這款車(chē)，無(wú)論樣，還是功能都十分不錯(cuò)但銷(xiāo)量卻一上不去，這壞了銷(xiāo)售人。時(shí)任福特售經(jīng)理的艾卡更加憂愁因?yàn)樗?區(qū)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)糟。為了不墊底，柯卡出了一個(gè)推汽車(chē)的新辦：購(gòu)買(mǎi)五六汽車(chē)，先付 20% 貨款，其余部分月付 56 美元，3 年付清。這樣來(lái)，一般消者也能負(fù)擔(dān)起。艾科卡后擔(dān)任福特克萊斯勒公總裁 ?圖源：北青網(wǎng)這“56 買(mǎi)五六”的方法使銷(xiāo)量直線升，僅僅 3 個(gè)月，艾柯卡的業(yè)績(jī)就居公司第一福特公司將種銷(xiāo)售模式全美推廣，銷(xiāo)量猛增 7.5 萬(wàn)輛，其他汽車(chē)廠紛紛借鑒，此奠定汽車(chē)端銷(xiāo)售“分付款”的汽金融模式。展到今天，國(guó)汽車(chē)金融成為一個(gè)獨(dú)成熟的金融門(mén)。又因汽金融業(yè)務(wù)與企業(yè)務(wù)息息關(guān)，所以，較于銀行等融機(jī)構(gòu)，美汽車(chē)集團(tuán)下的汽車(chē)金融司在汽車(chē)金業(yè)務(wù)中占比大。福特汽信貸有限責(zé)公司、德國(guó)眾汽車(chē)金融務(wù)股份公司美國(guó)通用汽金融公司等都是依托于車(chē)集團(tuán)的世著名汽車(chē)金服務(wù)公司。國(guó)汽車(chē)金融務(wù)起步，以汽車(chē)金融公的設(shè)立，都較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車(chē)金融司管理辦法的正式實(shí)施是一個(gè)重要點(diǎn)。當(dāng)年，眾、通用等車(chē)巨頭將歐運(yùn)行已久的車(chē)金融業(yè)務(wù)到了中國(guó)。較于針對(duì)經(jīng)商等 B 端的汽車(chē)金融務(wù)，針對(duì)消者的汽車(chē)金業(yè)務(wù)，如汽消費(fèi)信貸，車(chē)融資租賃等，一般稱(chēng)為汽車(chē)消費(fèi)融，在汽車(chē)融業(yè)務(wù)中占最高。汽車(chē)融公司的主業(yè)務(wù)就是汽消費(fèi)信貸，消費(fèi)者常見(jiàn)“分期付款購(gòu)車(chē)。另一零元首付購(gòu)”模式，則于融資租賃此前歸屬于資租賃公司征求意見(jiàn)中允許汽車(chē)金公司開(kāi)展此業(yè)務(wù)。目前我國(guó)持牌的車(chē)金融公司 25 家，幾乎都由車(chē)設(shè)立。25 家汽車(chē)金融司成立時(shí)間股權(quán)結(jié)構(gòu)據(jù)蘭貝格數(shù)據(jù)汽車(chē)金融的場(chǎng)格局中，車(chē)金融公司比較高，為 41%，融資租賃公司占 17%，非汽車(chē)行業(yè)的業(yè)銀行占比 42%。2021 年末，全國(guó) 25 家汽車(chē)金融司資產(chǎn)規(guī)模破萬(wàn)億元，比增長(zhǎng) 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融租賃公司的車(chē)融資租賃額為 47.51 億元，比上年末減 34.63 億元，降幅 42.16%。我國(guó)汽車(chē)金融行業(yè)呈出汽車(chē)金融司增速放緩但汽車(chē)金融場(chǎng)增長(zhǎng)迅速特點(diǎn)。目前 25 家汽車(chē)金融公司在數(shù)量上已近七年沒(méi)有生變化。而，這些汽車(chē)融公司總資的增速也處持續(xù)下降態(tài)，從 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車(chē)金融公司的產(chǎn)規(guī)模及增? 資料來(lái)源：中國(guó)銀行協(xié)會(huì)、冰鑒技研究院但，在銀行等融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)參與下，我汽車(chē)金融市發(fā)展迅速， 10 年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)了 25.8%。而且，消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)費(fèi)金融接受越來(lái)越很高2022 年，有 61.2% 的消費(fèi)者選擇汽車(chē)費(fèi)金融產(chǎn)品而 2021 年只有 58%。而且，將來(lái)有再購(gòu)劃的消費(fèi)者，七成以上接受汽車(chē)消金融產(chǎn)品。車(chē)金融的未市場(chǎng)很大，2021 年中國(guó)新車(chē)市場(chǎng)融滲透率 62%，作為對(duì)照，美國(guó)新金融滲透率 85% 左右，其他發(fā)達(dá)家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)空間。而且汽車(chē)金融業(yè)，還面臨從油車(chē)市場(chǎng)轉(zhuǎn)新能源汽車(chē)場(chǎng)的重要趨。2、新能源汽車(chē)消費(fèi)金相較于燃油，我國(guó)的新源汽車(chē)銷(xiāo)量速明顯。據(jù)汽協(xié)，2022 年，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)別達(dá)到 705.8 萬(wàn)輛和 688.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 96.9% 和 93.4%，市場(chǎng)占有率到 25.6%。另?yè)?jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，新源汽車(chē)銷(xiāo)量所有乘用車(chē)量的比例達(dá) 31.4%，即每賣(mài)出 3 輛乘用車(chē)，就有 1 輛是新能源車(chē)。汽車(chē)金，因此快速入新能源汽時(shí)代。相較燃油車(chē)，新源汽車(chē)消費(fèi)對(duì)于汽車(chē)消金融服務(wù)的求，更加旺。新能源汽消費(fèi)金融現(xiàn)用戶的信貸為 61.2%，而再購(gòu)用戶信貸意愿為 71.2%。而且，相較于燃油車(chē)新能源汽車(chē)費(fèi)金融有著身不一樣的點(diǎn)。其一、上化。燃油的汽車(chē)消費(fèi)融的場(chǎng)景多線下，譬如消費(fèi)者在 4S 店了解金融產(chǎn)品，就線下辦理了款購(gòu)車(chē)手續(xù)但新能源汽消費(fèi)金融服更多在線上行，因?yàn)樾?源車(chē)企推崇銷(xiāo)模式，不依賴(lài) 4S 店進(jìn)行銷(xiāo)售新能源汽車(chē)在線看車(chē)、戶線上申請(qǐng)融分期、大支付直接放等業(yè)務(wù)，在企的用戶 App 上就能辦理，消費(fèi)也樂(lè)于通過(guò)上獲取金融務(wù)。其二、付低。和燃車(chē)相比，新源汽車(chē)消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)消金融產(chǎn)品時(shí)首次支出的檻更低。一因?yàn)榇饲暗?能源汽車(chē)免置稅，二是為新能源汽首付比例較，一般為 15%，而燃油車(chē)的首付比為 20%。甚至于，特拉、蔚來(lái)的資租賃模式做到了零首。在利息方，新能源車(chē)貼息力度較，幾乎是零息。其三、品多。相較燃油車(chē)的汽消費(fèi)金融，能源汽車(chē)消金融的范圍廣。原因在，新能源汽消費(fèi)場(chǎng)景發(fā)了變化，譬新能源汽車(chē)斷有 OTA 升級(jí)，消費(fèi)者需要經(jīng)常換電等，這汽車(chē)消費(fèi)金創(chuàng)新提供更闊的空間和遇。為了降新能源汽車(chē)車(chē)門(mén)檻，汽消費(fèi)金融服中還推出車(chē)分離這樣的品，把電池化成租賃產(chǎn)；在新能源車(chē)的后市場(chǎng)二手車(chē)消費(fèi)融也在快速展中。一些內(nèi)人士甚至示，未來(lái)隨新能源汽車(chē)斷智能化，考慮把軟件統(tǒng)作為金融的。目前，國(guó)新能源汽消費(fèi)金融發(fā)迅速，新車(chē)滲透率穩(wěn)步升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達(dá)到 48%，預(yù)計(jì) 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣(mài)車(chē)不如搞車(chē)金融目前以汽車(chē)消費(fèi)融為主的汽金融利潤(rùn)貢位于乘用車(chē)商用車(chē)之后是各大汽車(chē)團(tuán)旗下的第大利潤(rùn)來(lái)源有的企業(yè)甚更靠前，已業(yè)內(nèi)人士喊“造車(chē)不如汽車(chē)金融”口號(hào)。這一，在新能源企身上體現(xiàn)更為突出。亞迪汽車(chē)金在 2022 年前三季度，就已經(jīng)實(shí)營(yíng)業(yè)收入 10.78 億元，凈利潤(rùn) 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長(zhǎng)速度驚人。至 2022 年 11 月，比亞迪車(chē)金融放款破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高，成該公司業(yè)務(wù)展的又一里碑。吉利下的吉致金融表示，從 2018 年到今年 10 月底，旗下電車(chē)型的金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了 477% 的年復(fù)合增長(zhǎng)，混動(dòng)車(chē)型長(zhǎng)也超過(guò) 70%。進(jìn)入 2023 年，國(guó)家補(bǔ)貼經(jīng)退坡，這時(shí)候推出征意見(jiàn)稿，可恰逢其時(shí)。求意見(jiàn)稿的容，將給新源車(chē)企下轄汽車(chē)金融公帶來(lái)更多紅。其一、擴(kuò)了新能源汽金融公司的營(yíng)范圍。相負(fù)責(zé)人解釋征求意見(jiàn)稿寬了汽車(chē)金公司的業(yè)務(wù)圍，擴(kuò)大了務(wù)對(duì)象、豐了金融產(chǎn)品類(lèi)。譬如，許汽車(chē)金融司開(kāi)展售后租模式的融租賃業(yè)務(wù)，汽車(chē)附加品資列入業(yè)務(wù)圍；允許汽金融公司設(shè)境外子公司提供民族品汽車(chē)海外市發(fā)展所需的融服務(wù)。單“允許允許車(chē)金融公司展售后回租式的融資租業(yè)務(wù)”，就新能源車(chē)企轄的汽車(chē)金公司帶來(lái)紅，它們享受企的補(bǔ)貼，有資金優(yōu)勢(shì)車(chē)輛供應(yīng)優(yōu)、團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)勢(shì)，有可能融資租賃業(yè)從第三方融租賃公司“”回來(lái)。其、有利于新源車(chē)企“走去”。目前我國(guó)的新能車(chē)企正在“出去”，2022 年前 11 個(gè)月，我國(guó)新能源車(chē)出口同比長(zhǎng) 1 倍，在歐洲，每 10 臺(tái)新能源汽車(chē)中，有 1 臺(tái)來(lái)自中國(guó)。比迪、愛(ài)馳、克、蔚來(lái)等企進(jìn)入歐洲場(chǎng)，都采用是類(lèi)似于融租賃的“CarLease”模式。征意見(jiàn)稿中的允許汽車(chē)金公司設(shè)立境子公司，提民族品牌汽海外市場(chǎng)發(fā)所需的金融務(wù)”這一內(nèi)，或?qū)⑹埂?出去”的新源車(chē)企，獲更多的汽車(chē)費(fèi)金融服務(wù)益。其三、于新能源車(chē)發(fā)揮自身優(yōu)。相較于燃車(chē)，新能源企開(kāi)展汽車(chē)費(fèi)金融服務(wù)更為方便。能源汽車(chē)智化程度高，且迭代迅速新能源車(chē)企生產(chǎn)、銷(xiāo)售售后等多環(huán)介入較多，此在汽車(chē)金的數(shù)據(jù)積累產(chǎn)品設(shè)計(jì)方，較燃油車(chē)具優(yōu)勢(shì)。而，新能源車(chē)能夠通過(guò)車(chē)網(wǎng)更深入地握汽車(chē)硬件件、車(chē)輛道運(yùn)行數(shù)據(jù)、修保養(yǎng)數(shù)據(jù)，能夠推出具針對(duì)性的車(chē)金融產(chǎn)品4、新能源汽車(chē)金融公司然新能源汽金融公司有較大紅利，是，擁有汽金融公司的企多為傳統(tǒng)企。在 2022 年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 16 名中，有三分之的新能源車(chē)并沒(méi)有自己汽車(chē)金融公，這就包括小理、哪吒零跑、塞力問(wèn)界等新勢(shì)車(chē)企。2016 年此后，就再無(wú)新的車(chē)金融公司立。其原因括整體汽車(chē)業(yè)銷(xiāo)量見(jiàn)頂近三年的疫影響，以及行等金融機(jī)在汽車(chē)金融域的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。更關(guān)鍵是，汽車(chē)金公司不同于般公司，需持牌經(jīng)營(yíng)，于強(qiáng)監(jiān)管的業(yè)。獲得汽金融公司的照并不容易耗時(shí)長(zhǎng)、且費(fèi)高。據(jù)財(cái)網(wǎng)的報(bào)道，2019 年的一項(xiàng)收購(gòu)計(jì)中，三一重持有的一張車(chē)金融牌照出了逾十億的高價(jià)。當(dāng)，汽車(chē)金融業(yè)的從業(yè)者表示，還有家車(chē)企的汽金融公司也準(zhǔn)備售賣(mài)，計(jì)最終成交格不超過(guò) 20 億元。目前，正處于勢(shì)力車(chē)企盈大考的關(guān)鍵機(jī)。新能源車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼經(jīng)到期，而勢(shì)力車(chē)企多沒(méi)有盈利。體來(lái)看，小汽車(chē) 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來(lái)汽車(chē)三季度凈損 41.108 億元，同比增長(zhǎng) 392.1%；理想汽車(chē)凈損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴(kuò)大了 156.7%。而哪吒汽 2020 年和 2021 年合計(jì)虧損超過(guò) 42 億元。為能涉足汽車(chē)金、增加盈利蔚小理、哪等新勢(shì)力車(chē)，轉(zhuǎn)向申請(qǐng)容易的融資賃牌照，紛設(shè)立融資租公司，推出首付購(gòu)車(chē)、池以租代售創(chuàng)新汽車(chē)消金融服務(wù)。來(lái)，隨著《車(chē)金融公司理辦法》時(shí) 14 年的重大調(diào)整落，這些新勢(shì)車(chē)企或因此籌辦汽車(chē)金公司產(chǎn)生興。在征求意稿中，對(duì)設(shè)汽車(chē)金融公已經(jīng)放寬了些條件，譬，就汽車(chē)金公司的出資而言，征求見(jiàn)稿取消了最近 1 年的總資產(chǎn)不于 80 億元人民幣或值的可自由換貨幣”的產(chǎn)規(guī)模限制求。不過(guò)，些新勢(shì)力車(chē)雖沒(méi)有設(shè)立車(chē)金融公司但采取與其金融機(jī)構(gòu)合，或利用旗融資租賃公來(lái)發(fā)展汽車(chē)費(fèi)金融，對(duì)們?cè)黾愉N(xiāo)量走向盈利，然起到推動(dòng)用，主要體在以下三個(gè)面：其一、車(chē)消費(fèi)金融降低新能源車(chē)購(gòu)車(chē)門(mén)檻目前新能源車(chē)價(jià)格偏高在補(bǔ)貼退坡，新能源車(chē)為擴(kuò)大銷(xiāo)量大多希望利汽車(chē)金融來(lái)低購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻譬如，車(chē)企了維持品牌性，在堅(jiān)持降價(jià)的同時(shí)可通過(guò)貼息車(chē)消費(fèi)信貸給消費(fèi)者更實(shí)惠和讓利其二、汽車(chē)費(fèi)金融可緩了消費(fèi)者購(gòu)疑慮。相較燃油車(chē)，新源汽車(chē)目前存在保值率及電池生命期短等痛點(diǎn)新能源車(chē)企合金融機(jī)構(gòu)出了“殘值保型金融產(chǎn)”“車(chē)電分模式”等創(chuàng)汽車(chē)金融產(chǎn)，可打消消擔(dān)憂，促進(jìn)售。其三、車(chē)消費(fèi)金融形成車(chē)企與費(fèi)者聯(lián)系的帶。汽車(chē)銷(xiāo)，從某種意上說(shuō)，是車(chē)與消費(fèi)者之的一次性買(mǎi)。但是，汽消費(fèi)金融與戶聯(lián)系周期長(zhǎng)，可幫助企提升客戶性、探索消多元化的可性。新能源車(chē)的付費(fèi)訂、軟件升級(jí)務(wù)，可通過(guò)車(chē)金融在其發(fā)揮催化劑粘合劑作用最后，車(chē)百庫(kù)認(rèn)為，新源車(chē)企，以旗下的新能汽車(chē)金融公，融資租賃司，在發(fā)展車(chē)金融業(yè)務(wù)面，需要做風(fēng)險(xiǎn)管理，重殘值，加信用風(fēng)險(xiǎn)防。目前，新源汽車(chē)消費(fèi)融做的較好其零首付客逾期率和不率，均低于油車(chē)水平。次，新能源車(chē)金融公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)，免過(guò)度高融貸、避免過(guò)低價(jià)惡性競(jìng)、避免陰陽(yáng)同等市場(chǎng)亂?！救膮?】[1]《2021 中國(guó)汽車(chē)金融公行業(yè)發(fā)展報(bào)》，中國(guó)銀業(yè)協(xié)會(huì)汽車(chē)融專(zhuān)委會(huì)[2]《2022 年新能源汽車(chē)消費(fèi)洞察告》，21 世紀(jì)新汽車(chē)究院，平安行汽車(chē)消費(fèi)融中心[3]《2022 年中國(guó)汽車(chē)融行業(yè)概覽，頭豹研究[4]《新能源汽車(chē)時(shí)代汽車(chē)金融的戰(zhàn)和機(jī)遇在里？》，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道[5]《汽車(chē)金融牌照值逾十億？一重工欲高價(jià)接盤(pán)母公資產(chǎn)遭上交問(wèn)詢(xún)》，財(cái)網(wǎng)[6]《新能源汽車(chē)補(bǔ)即將取消，車(chē)金融的促作用逐漸顯》，出行財(cái)[7]《汽車(chē)金融戰(zhàn)升級(jí)新能源成主場(chǎng)》，幫寧作室[8]《< 汽車(chē)金融公司管理辦 > 對(duì)主機(jī)廠系融資租公司是滅頂災(zāi)》，車(chē)俠黃本文來(lái)自信公眾號(hào)：百智庫(kù) （ID：EV100_Plus），作者：重?