2023 年已至，新能源汽車購補(bǔ)貼到期，大多新能源車企面臨利大考。這時，個利好提前出爐2022 年 12 月 29 日，《汽車金融公管理辦法 (征求意見稿)》（下簡稱“征求意見稿）發(fā)布，這是時 14 年，《汽車金融公司管理法》迎來的重大整。據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)解釋，征求意見放寬了汽車金融司的業(yè)務(wù)范圍，大了服務(wù)對象、富了金融產(chǎn)品種。譬如，允許汽金融公司開展售回租模式的融資賃業(yè)務(wù)，將汽車加品融資列入業(yè)范圍；允許汽車融公司設(shè)立境外公司，提供民族牌汽車海外市場展所需的金融服。這些舉措，無將會增加汽車金公司的營收。而內(nèi)的 25 家汽車金融公司，幾都由汽車集團(tuán)設(shè)。目前汽車金融利潤貢獻(xiàn)位于乘車和商用車之后是各大汽車集團(tuán)下的第三大利潤源，有的企業(yè)更前。因此，此舉最終將使廣大車受益。但是，將角縮小到正在面盈利大考的新能車企，則會發(fā)現(xiàn)2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，約三分之一的車企沒有己的汽車金融公，它們可能無法受到征求意見稿來的直接紅利。過，征求意見稿然能在間接上促這些新能源車企銷售。2022 年銷量前 16 名中，僅上汽通五菱、比亞迪、利、長城等有自的汽車金融公司文圍繞汽車金融司及汽車金融業(yè)，試圖回答四個面的問題：1、汽車金融公司的前今生是怎么樣的2、新能源汽車消費(fèi)金融的特點(diǎn)是么？3、征求意見稿對新能源汽車融公司帶來哪些好？4、新勢力車企為何沒有設(shè)立己的汽車金融公？1、汽車金融的由來1956 年，美國福特汽車司推出了一款新，取名五六型。款新車，無論樣，還是功能，都分不錯，但銷量一直上不去，這壞了銷售人員。任福特銷售經(jīng)理艾柯卡更加憂愁因?yàn)樗诘貐^(qū)售業(yè)績最糟。為不再墊底，柯卡出了一個推銷汽的新辦法：購買六型汽車，先付 20% 貨款，其余部分每月付 56 美元，3 年付清。這樣一來一般消費(fèi)者也能擔(dān)得起。艾科卡后擔(dān)任福特、克斯勒公司總裁 ?圖源：北青網(wǎng)這“56 買五六”的方法，使銷量線上升，僅僅 3 個月，艾柯卡的業(yè)績就躍居公司一。福特公司將種銷售模式在全推廣，年銷量猛 7.5 萬輛，其他汽車廠商紛借鑒，從此奠定車終端銷售“分付款”的汽車金模式。發(fā)展到今，美國汽車金融成為一個獨(dú)立成的金融部門。又汽車金融業(yè)務(wù)與企業(yè)務(wù)息息相關(guān)所以，相較于銀等金融機(jī)構(gòu)，美汽車集團(tuán)下屬的車金融公司在汽金融業(yè)務(wù)中占比大。福特汽車信有限責(zé)任公司、國大眾汽車金融務(wù)股份公司、美通用汽車金融公等，都是依托于車集團(tuán)的世界著汽車金融服務(wù)公。我國汽車金融務(wù)起步，以及汽金融公司的設(shè)立都比較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車金融公司管理辦法的正式實(shí)施，是個重要拐點(diǎn)。當(dāng)，大眾、通用等車巨頭將歐美運(yùn)已久的汽車金融務(wù)帶到了中國。較于針對經(jīng)銷商 B 端的汽車金融業(yè)務(wù)，針對消者的汽車金融業(yè)，如汽車消費(fèi)信，汽車融資租賃等，一般稱之為車消費(fèi)金融，在車金融業(yè)務(wù)中占最高。汽車金融司的主要業(yè)務(wù)就汽車消費(fèi)信貸，消費(fèi)者常見的“期付款”購車。一“零元首付購”模式，則屬于資租賃，此前歸于融資租賃公司征求意見中已允汽車金融公司開此項(xiàng)業(yè)務(wù)。目前我國持牌的汽車融公司有 25 家，幾乎都由車設(shè)立。25 家汽車金融公司成立間及股權(quán)結(jié)構(gòu)據(jù)蘭貝格數(shù)據(jù)，汽金融的市場格局，汽車金融公司比較高，為 41%，融資租賃公司占比 17%，非汽車行業(yè)的商業(yè)行占比 42%。2021 年末，全國 25 家汽車金融公司資產(chǎn)模首破萬億元，比增長 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融資租公司的汽車融資賃余額為 47.51 億元，比上年末減少 34.63 億元，降幅 42.16%。我國汽車金融行呈現(xiàn)出汽車金融司增速放緩，但車金融市場增長速的特點(diǎn)。目前 25 家汽車金融公司，在數(shù)量已經(jīng)近七年沒有生變化。而且，些汽車金融公司資產(chǎn)的增速也處持續(xù)下降態(tài)勢， 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車金融公司的產(chǎn)規(guī)模及增速? 資料來源：中國行業(yè)協(xié)會、冰鑒技研究院但是，銀行等金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)力參與下，我汽車金融市場發(fā)迅速，近 10 年復(fù)合增長率達(dá)了 25.8%。而且，消費(fèi)者對車消費(fèi)金融接受越來越很高。2022 年，有 61.2% 的消費(fèi)者選擇汽車消費(fèi)融產(chǎn)品，而 2021 年只有 58%。而且，將來有再購計(jì)劃的消者中，七成以上接受汽車消費(fèi)金產(chǎn)品。汽車金融未來市場很大，2021 年中國新車市場金融滲透 62%，作為對照，美國新車金滲透率 85% 左右，其他發(fā)達(dá)家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)展空間。而且汽車金融業(yè)務(wù)，面臨從燃油車市轉(zhuǎn)向新能源汽車場的重要趨勢。2、新能源汽車消金融相較于燃油，我國的新能源車銷量增速明顯據(jù)中汽協(xié)，2022 年，新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)信 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比增長 96.9% 和 93.4%，市場占有率達(dá)到 25.6%。另據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，新能源車銷量占所有乘車銷量的比例達(dá) 31.4%，即每賣出 3 輛乘用車，就有 1 輛是新能源汽車汽車金融，因此速進(jìn)入新能源汽時代。相較于燃車，新能源汽車費(fèi)者對于汽車消金融服務(wù)的需求更加旺盛。新能汽車消費(fèi)金融現(xiàn)用戶的信貸率為 61.2%，而再購用戶信貸意愿為 71.2%。而且，相較于燃車，新能源汽車費(fèi)金融有著自身一樣的特點(diǎn)。其、線上化。燃油的汽車消費(fèi)金融場景多在線下，如，消費(fèi)者在 4S 店了解金融產(chǎn)品，就在線下辦了貸款購車手續(xù)但新能源汽車消金融服務(wù)更多在上進(jìn)行，因?yàn)樾?源車企推崇直銷式，不再依賴 4S 店進(jìn)行銷售。新能源汽車的在看車、客戶線上請金融分期、大支付直接放款等務(wù)，在車企的用 App 上就能辦理，消費(fèi)者也于通過線上獲取融服務(wù)。其二、付低。和燃油車比，新能源汽車費(fèi)者購買汽車消金融產(chǎn)品時，首支出的門檻更低一是因?yàn)榇饲暗?能源汽車免購置，二是因?yàn)樾履?汽車首付比例較，一般為 15%，而燃油車的首比例為 20%。甚至于，特斯拉蔚來的融資租賃式，做到了零首。在利息方面，能源車企貼息力較高，幾乎是零息。其三、產(chǎn)品。相較于燃油車汽車消費(fèi)金融，能源汽車消費(fèi)金的范圍更廣。原在于，新能源汽消費(fèi)場景發(fā)生了化，譬如新能源車不斷有 OTA 升級，消費(fèi)者需要經(jīng)常充換電等這為汽車消費(fèi)金創(chuàng)新提供更廣闊空間和機(jī)遇。為降低新能源汽車車門檻，汽車消金融服務(wù)中還推車電分離這樣的品，把電池轉(zhuǎn)化租賃產(chǎn)品；在新源汽車的后市場二手車消費(fèi)金融在快速發(fā)展中。些業(yè)內(nèi)人士甚至示，未來隨著新源汽車不斷智能，將考慮把軟件統(tǒng)作為金融標(biāo)的目前，我國新能汽車消費(fèi)金融發(fā)迅速，新車的滲率穩(wěn)步上升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達(dá)到 48%，預(yù)計(jì) 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣車不如搞汽車金融目前以汽車消費(fèi)金融主的汽車金融利貢獻(xiàn)位于乘用車商用車之后，是大汽車集團(tuán)旗下第三大利潤來源有的企業(yè)甚至更前，已有業(yè)內(nèi)人喊出“造車不如汽車金融”的口。這一點(diǎn)，在新源車企身上體現(xiàn)更為突出。比亞汽車金融在 2022 年前三季度，就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)營收入 10.78 億元，凈利潤 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長速度驚人。至 2022 年 11 月，比亞迪汽車金融放款破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高成為該公司業(yè)務(wù)展的又一里程碑吉利下轄的吉致融也表示，從 2018 年到今年 10 月底，旗下純電車型的金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了 477% 的年復(fù)合增長率，混動車型長也超過 70%。進(jìn)入 2023 年，國家補(bǔ)貼已經(jīng)退坡，這個時推出征求意見稿可謂恰逢其時。求意見稿的內(nèi)容將給新能源車企轄的汽車金融公帶來更多紅利。一、擴(kuò)大了新能汽車金融公司的營范圍。相關(guān)負(fù)人解釋，征求意稿放寬了汽車金公司的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大了服務(wù)對象豐富了金融產(chǎn)品類。譬如，允許車金融公司開展后回租模式的融租賃業(yè)務(wù)，將汽附加品融資列入務(wù)范圍；允許汽金融公司設(shè)立境子公司，提供民品牌汽車海外市發(fā)展所需的金融務(wù)。單就“允許許汽車金融公司展售后回租模式融資租賃業(yè)務(wù)”就給新能源車企轄的汽車金融公帶來紅利，它們受車企的補(bǔ)貼，有資金優(yōu)勢、車供應(yīng)優(yōu)勢、團(tuán)隊(duì)業(yè)優(yōu)勢，有可能融資租賃業(yè)務(wù)從三方融資租賃公“搶”回來。其、有利于新能源企“走出去”。前，我國的新能車企正在“走出”，2022 年前 11 個月，我國新能源汽車口同比增長 1 倍，在歐洲，每 10 臺新能源汽車中，就有 1 臺來自中國。比迪、愛馳、領(lǐng)克蔚來等車企進(jìn)入洲市場，都采用是類似于融資租的“CarLease”模式。征求意見稿中的“允汽車金融公司設(shè)境外子公司，提民族品牌汽車海市場發(fā)展所需的融服務(wù)”這一內(nèi)，或?qū)⑹埂白叱?”的新能源車企獲得更多的汽車費(fèi)金融服務(wù)收益其三、利于新能車企發(fā)揮自身優(yōu)。相較于燃油車新能源車企開展車消費(fèi)金融服務(wù)更為方便。新能汽車智能化程度，而且迭代迅速新能源車企在生、銷售、售后等環(huán)節(jié)介入較多，此在汽車金融的據(jù)積累、產(chǎn)品設(shè)方面，較燃油車具優(yōu)勢。而且，能源車企能夠通車聯(lián)網(wǎng)更深入地握汽車硬件軟件車輛道路運(yùn)行數(shù)、維修保養(yǎng)數(shù)據(jù)，能夠推出更具對性的汽車金融品。4、新能源汽車金融公司雖然能源汽車金融公有用較大紅利，是，擁有汽車金公司的車企多為統(tǒng)車企。在 2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，有三分之的新能源車企并有自己的汽車金公司，這就包括小理、哪吒、零、塞力斯問界等勢力車企。2016 年此后，就再無新的汽車金融司成立。其原因括整體汽車行業(yè)量見頂，近三年疫情影響，以及行等金融機(jī)構(gòu)在車金融領(lǐng)域的競力變強(qiáng)。更關(guān)鍵是，汽車金融公不同于一般公司需要持牌經(jīng)營，于強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)獲得汽車金融公的牌照并不容易耗時長、且花費(fèi)。據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)的報(bào)，2019 年的一項(xiàng)收購計(jì)劃中三一重工持有的張汽車金融牌照出了逾十億元的價(jià)。當(dāng)時，汽車融行業(yè)的從業(yè)者表示，還有一家企的汽車金融公也在準(zhǔn)備售賣，計(jì)最終成交價(jià)格超過 20 億元。目前，正處于勢力車企盈利大的關(guān)鍵時機(jī)。新源汽車購置補(bǔ)貼經(jīng)到期，而新勢車企多數(shù)沒有盈。具體來看，小汽車 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來汽車三季凈虧損 41.108 億元，同比增長 392.1%；理想汽車凈虧損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴(kuò)大了 156.7%。而哪吒汽車 2020 年和 2021 年合計(jì)虧損超過 42 億元。為能涉足汽車金融、加盈利，蔚小理哪吒等新勢力車，轉(zhuǎn)向申請較容的融資租賃牌照紛紛設(shè)立融資租公司，推出零首購車、電池以租售等創(chuàng)新汽車消金融服務(wù)。未來隨著《汽車金融司管理辦法》時 14 年的重大調(diào)整落地，這些勢力車企或因此籌辦汽車金融公產(chǎn)生興趣。在征意見稿中，對設(shè)汽車金融公司已放寬了一些條件譬如，就汽車金公司的出資人而，征求意見稿取了“最近 1 年的總資產(chǎn)不低于 80 億元人民幣或等值的可自由換貨幣”的資產(chǎn)模限制要求。不，這些新勢力車雖沒有設(shè)立汽車融公司，但采取其他金融機(jī)構(gòu)合，或利用旗下融租賃公司來發(fā)展車消費(fèi)金融，對們增加銷量、走盈利，依然起到動作用，主要體在以下三個方面其一、汽車消費(fèi)融可降低新能源車購車門檻。目新能源汽車價(jià)格高，在補(bǔ)貼退坡，新能源車企為大銷量，大多希利用汽車金融來低購買門檻。譬，車企為了維持牌調(diào)性，在堅(jiān)持降價(jià)的同時，可過貼息汽車消費(fèi)貸，給消費(fèi)者更實(shí)惠和讓利。其、汽車消費(fèi)金融緩解了消費(fèi)者購疑慮。相較于燃車，新能源汽車前還存在保值率及電池生命周期等痛點(diǎn)。新能源企聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)出了“殘值擔(dān)保金融產(chǎn)品”“車分離模式”等創(chuàng)汽車金融產(chǎn)品，打消消費(fèi)擔(dān)憂，進(jìn)銷售。其三、車消費(fèi)金融可形車企與消費(fèi)者聯(lián)的紐帶。汽車銷，從某種意義上，是車企與消費(fèi)之間的一次性買。但是，汽車消金融與客戶聯(lián)系期更長，可幫助企提升客戶黏性探索消費(fèi)多元化可能性。新能源車的付費(fèi)訂閱、件升級服務(wù)，可過汽車金融在其發(fā)揮催化劑及粘劑作用。最后，百智庫認(rèn)為，新源車企，以及旗的新能源汽車金公司，融資租賃司，在發(fā)展汽車融業(yè)務(wù)方面，需做好風(fēng)險(xiǎn)管理，重殘值，加強(qiáng)信風(fēng)險(xiǎn)防范。目前新能源汽車消費(fèi)融做的較好，其首付客戶逾期率不良率，均低于油車水平。其次新能源汽車金融司需合規(guī)經(jīng)營，免過度高融高貸避免過度低價(jià)惡競爭、避免陰陽同等市場亂象。全文參考】[1]《2021 中國汽車金融公司行發(fā)展報(bào)告》，中銀行業(yè)協(xié)會汽車融專委會[2]《2022 年新能源汽車消費(fèi)洞察告》，21 世紀(jì)新汽車研究院，安銀行汽車消費(fèi)融中心[3]《2022 年中國汽車金融行業(yè)概覽，頭豹研究院[4]《新能源汽車時代：汽車金融的戰(zhàn)和機(jī)遇在哪里》，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道[5]《汽車金融牌照價(jià)值十億？三一重工高溢價(jià)接盤母公資產(chǎn)遭上交所問》，財(cái)經(jīng)網(wǎng)[6]《新能源汽車補(bǔ)即將取消，汽車融的促進(jìn)作用逐顯現(xiàn)》，出行財(cái)[7]《汽車金融戰(zhàn)升級，新能源主戰(zhàn)場》，幫寧作室[8]《< 汽車金融公司管辦法 > 對主機(jī)廠系融資租賃公是滅頂之災(zāi)》，俠老黃本文來自信公眾號：車百庫 （ID：EV100_Plus），作者：陳重