【環(huán)宇雜談】 作為樓市需求主體新市民，其收入預(yù)期與當(dāng)下居高下的房價之間的盾難以調(diào)和。 李宇嘉 近期，樓市出現(xiàn)一個現(xiàn)象：前還房貸。豆瓣組“社畜買房共會”有二十多萬員，過去都在討該不該買房、去里買、怎么融資而最近討論最多是要不要提前還貸。4月份，住戶貸款減少605億元，同比少增4022億元，該項數(shù)據(jù)自2007年統(tǒng)計以來首次負(fù)增。這反映，居民款買房的意愿下，這不一定是已生的形勢，但可是未來的趨勢。 過去，風(fēng)險規(guī)避家庭，有的會選提前還房貸；換時，也要提前把款還掉。但整個會的大趨勢是，么才能借到更多更便宜的錢來投獲利。比如，我了解的深圳居民如果手上有一大錢，他們買房的略并不是“多點首付、少點兒月”，而是“少點首付，多買一套。簡言之，能多款就多貸款。除銀行的錢，還要成本從其他渠道錢。 一直以來有個理念是，長達(dá)十年的房貸，是人一生中極少有、以低息向銀行錢的機會，相當(dāng)借銀行的錢來投。而且，房價上的收益非?？捎^覆蓋銀行貸款利綽綽有余。這是別人的錢，實現(xiàn)己的財富夢。另，國家會頻繁地助經(jīng)濟，手段就貨幣寬松，這會致通脹，一百萬房貸在幾十年后可能大幅貶值，貸的壓力只會越越小。 但面向未來的語境下，這的思維邏輯可能成立了。隨著房告別快速上漲，濟告別高速增長整個社會投資收率臺階式下行。期，多家銀行下存款利率，四大4月末 3年定存利率由3.25%調(diào)至3.15%，3年期大額存單利率從3.25%調(diào)至3.15%。作為存款替代的貨基金收益率也逐下行，7天余額寶年化收益率從年的2%，逐步下探至當(dāng)前的1.7%。 當(dāng)房價上漲預(yù)期減弱，其他渠的投資收益率在降，一個直觀的解就是，現(xiàn)金留手上用于投資，生的收益率可能法達(dá)到5%左右的房貸利率水平。時，房貸對你而就是給銀行打工給銀行搬磚。因，“還了就是賺”，提前還房貸變相成了一種新“理財方式”。別是，當(dāng)下的年人，很多都想減個人的資產(chǎn)負(fù)債，推崇較為輕松生活。 疫情沖擊，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型陣痛居民收入承壓，理是沒有余力提償還房貸的。但為消費下行得更，使得居民儲蓄持續(xù)處于高位。行最新數(shù)據(jù)顯示4月住戶存款減少7032億元，同比少減8677億元。截至4月末，住戶存款余額109.62萬億元，同比增速為12.19%，增速為去年5月以來新高（排除1月份特殊情況），也為提前貸創(chuàng)造了收入上條件。 對于2017-2019年買房的群體來說那時的房貸利率較高，都要在4.9%的基準(zhǔn)利率水平上上浮。2020年8月份，房貸基準(zhǔn)利率向LPR轉(zhuǎn)軌時，這一批量房貸的加點水比較高。未來，便5年期LPR繼續(xù)下降，依然改不了他們要承受際高利率的狀況既然投資賺錢的度越來越大，不先減少負(fù)債，增儲蓄，修復(fù)資產(chǎn)債表，應(yīng)對不確的未來。 提前還房貸的群體，以90后、00后”居多，他們注重前的生活質(zhì)量，較遠(yuǎn)的未來并無大考慮。比如，有房產(chǎn)對抗未來能到來的通脹，樣的理念開始弱。他們更關(guān)心的，當(dāng)下這筆資金么樣才能最大化用。他們手頭無少積蓄，但多數(shù)從上一輩那里獲一筆資金，比如遷款、房產(chǎn)套現(xiàn)對于減輕子女貸壓力，父母往往較強的支持意愿 提前還房貸，盡管不是普遍雨師象很多人連貸款買的能力都沒有）但它是個小趨勢看起來不起眼，不能忽視。這是過去拼命加杠桿全不同的趨勢，當(dāng)下很多年輕人愿結(jié)婚、不愿生是一類問題，是對不確定的自然然的反應(yīng)。這對識當(dāng)下樓市有很的意義。表面看樓市問題是預(yù)期振、觀望濃厚，內(nèi)核是當(dāng)下收入制約和對未來的心。 特別是，作為需求主體的新民，收入和預(yù)期當(dāng)下居高不下的價之間的矛盾難調(diào)和。問題是，策并沒有修復(fù)居的收入，全方位低成本，而是繼刺激，比如，三獎勵一個購房資；“一人購房全幫”，提公積金直系親屬付首付首付比例降至20%。本質(zhì)上，還是靠杠桿和漲價預(yù)刺激購買力。這做，無助于問題決，還會加速類提前還貸的收縮為。 （作者系房地產(chǎn)資深研究人）在本專欄版發(fā)的言論，僅代表者本人觀點，不表證券時報立場 特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“易號”用戶上傳發(fā)布，本平臺僅供信息存儲服務(wù) Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.